Il ruolo degli speculatori è benefico perché aggiungono volume degli scambi e la volatilità importante per ciò che altrimenti sarebbe un piccolo e illiquidi mercato Air Jordan 12 Light.A buona fede hedger è qualcuno con un prodotto reale di acquisto o vendita.

Il hedger stabilisce una posizione di off-impostazione dei futures o merce di scambio, istituendo così un prezzo fissato per il suo prodotto Air Yeezy 2. Qualcuno l'acquisto di una siepe è noto come "Long" o "presa in consegna".

qualcuno che vende una siepe è noto come "Short" o "Fare di consegna" Womens Nike Stivali. . Queste posizioni note come "Contratti" sono giuridicamente vincolanti e applicate dallo scambio

È possibile visualizzare un elenco completo dei mondi diversi scambi a:, anche se operano utilizzando gli stessi principi Kanye West Louis Vuitton Mens. Essi sono regolati da diverse agenzie, come la Commodity Futures Trading Commission che sono responsabili per la regolamentazione dei broker al dettaglio negli Stati Uniti così come Commodity Trading Advisors che sono Portfolio Managers.

Ora facciamo vedere alcuni esempi di vita reale di copertura o mitigazione del rischio, utilizzando Exchange Traded derivatives.Example 1: Un gestore di fondi comuni ha un portafoglio del valore di $ 10000000 molto somiglianti l'amplificatore S &; P 500 indice. Il Gestore ritiene che l'economia sta peggiorando con deterioramento rendimenti aziendali. I due o tre settimane successive sono segnalazioni di utili societari trimestrali. Fino a quando il rapporto espone che le aziende hanno scarsi guadagni, è preoccupato dei risultati di una correzione del mercato generale a breve termine. Senza il privilegio di lungimiranza, non è sicuro della grandezza delle figure di guadagni produrranno. Ora ha un'esposizione di mercato Risk.The direttore pensa sue opzioni. Il rischio maggiore è quello di non fare nulla, se il mercato scende come previsto, rischia rinunciare a tutti i guadagni recenti. Se vende il suo portafoglio presto, rischia anche di essere sbagliato e dispersi ulteriormente manifestazione di. Vendere incorre anche commissioni di intermediazione sostanziali costi aggiuntivi per riacquistare di nuovo later.Then realizza una siepe è l'opzione migliore per ridurre il suo rischio a breve termine. Egli comincia chiamando il suo CTA (Commodity Trading Advisor) e dopo aver consultato un ordine di vendere allo scoperto l'equivalente di $ 10 milioni dell'amplificatore S &; P 500 sul Chicago Mercantile Exchange "CME". Ora il suo risultato è quando il mercato scende come previsto, sarà off-set le eventuali perdite sul portafoglio con gli utili derivanti dalla siepe Index. Se il rapporto di guadagni essere meglio del previsto, e il suo portafoglio continua verso l'alto, si continua fare profits.Two settimane dopo il gestore del fondo chiama di nuovo il suo CTA e chiude la copertura con l'acquisto di nuovo il numero equivalente di contratti sul CME. Indipendentemente dalle eventi di mercato che ne derivano, il gestore di fondi comuni è stato protetto durante il periodo di volatilità a breve termine. Non c'era alcun rischio per il portfolio.Example 2: Una società di elettronica di ABC ha recentemente siglato un ordine per fornire $ 5 milioni di componenti elettronici del prossimo anno modello da un rivenditore d'oltremare situato in Europa. Questi componenti saranno costruiti in 6 mesi per la consegna di due mesi dopo. ABC si rende conto immediatamente che sono esposti a due rischi. 1. l'aumento del prezzo del rame e volatile in 6 mesi può comportare perdite per l'azienda. 2. la fluttuazione della valuta potrebbe facilmente aggiungere a tali perdite. ABC essendo un'azienda giovane non può assorbire queste perdite in vista del mercato altamente competitivo da altri nel campo. Perdite da questo ordine si tradurrebbe in cassa integrazione e, eventualmente, di piante closures.ABC telefoni loro CTA e dopo aver consultato un ordine per due siepi, entrambi a scadenza a 8 mesi, dalla data di consegna. Hedge # 1 è quello di acquistare lungo $ 5000000 del rame efficace bloccaggio del prezzo di oggi contro ulteriori aumenti dei prezzi. ABC ha ora eliminato ogni rischio di prezzo. Il rischio di chiusura di impianti è superiore al richiamo di una maggiore profitto dovrebbe prezzo del rame caduta. Dopo tutto, ABC non è nel business di speculare su rame prices.Hedge # 2 è quello di vendere allo scoperto l'equivalente di valuta Euro vs US Dollars. Dal momento che ABC è effettivamente accettando CE nel pagamento, un dollaro in aumento e un debole CE sarebbe dannoso ed erodere ulteriormente i profitti. Il risultato della copertura è alcun rischio e senza sorprese a ABC in rame o livelli di valuta. Un rischio libera transazione e la piena trasparenza è il risultato.