E poi c'era uno da Hartley Bernstein

Less is more, a volte dicono - tranne, naturalmente, quando meno è meno Hotel

Più o meno Hotel

investitori può solo sperare.. che meno - un minor numero di autorità di regolamentazione in questo caso - saranno più efficaci quando si tratta di arrestare truffe titoli e disciplinare broker canaglia Hotel

NASD e NYSE Group, Inc. (altrimenti noto come il New York Stock Exchange. ) ha recentemente annunciato l'intenzione di consolidare i loro sforzi di regolamentazione mediante la creazione di un unico organismo di autodisciplina (OAD) con responsabilità di supervisione per tutti i commercianti di valori mobiliari e commercianti fare affari negli Stati Uniti. Regolatori mirano ad aumentare l'efficienza e la coerenza e ridurre i costi

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Questa nuova entità ha un vasto programma, che comprende regolamentazione delle società di intermediazione mobiliare; formazione professionale, le prove e le licenze di rappresentanti registrati; e la supervisione di alternativo Visualizzate Facility NASD, OTC Bulletin Board, e il commercio reporting strumento. La nuova organizzazione prevede corrente personale del NASD 2.400 persone e circa 470 persone impiegate da regolamento NYSE. NYSE non sarà, tuttavia, essere cedere tutte le sue funzioni di autoregolamentazione o rinviare tutto al NASD dominato unità. NYSE regolamento continuerà a sorvegliare la sorveglianza del mercato e il rispetto quotata società al New York Stock Exchange e NYSE Arca l'ibrido creato dal NYSE e Arcipelago)

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Il consolidamento è stata benedetta da SEC Presidente, Christopher Cox , che crede che regole uniformi e supervisione unito miglioreranno la tutela degli investitori. Che, siamo d'accordo, è l'obiettivo appropriata. Ma questo matrimonio di convenienza operare per sradicare le frodi di titoli che affliggono gli investitori? Sarà consolidamento prosperano dove la concorrenza apparentemente fallito Il nuovo regolatore Uber avrà bisogno di un ordine del giorno chiaro, un mandato forte, e l'autorità per operare efficacemente - anche se piume sono arruffate. E saranno Hotel

La nuova - non ancora regolatore senza nome potrebbe iniziare a guardare la massiccia proliferazione di messaggi di spam a magazzino promotori, e cercando risposte ad alcune di queste domande:. Hotel

chi sta distribuendo milioni di email di spam che invitano gli investitori ad acquistare stock di penny praticamente privi di valore? Questo tanto sappiamo:. Le persone dietro lo spam trarranno profitto da tali scorte salire, o scendendo

Dove fare gli spam provengono Internet ha reso possibile per le comunicazioni a circumnavigare il globo, rimbalzano da nazione a nazione, e la terra nella nostra e-mail. I promotori stanno sollecitando le aziende che commerciano in mercati statunitensi, ma i loro messaggi possono essere inviati dal Canada o Kazakistan; Rhode Island o Russia - o in qualsiasi punto tra

Chi c'è dietro la campagne di spam. ? E, come un problema analogo, in cui è il denaro andando Fare fondo azionario profitti crimini organizzati, terrorismi o avidi truffatori azionari

?

Come sono questi schemi facilitati da società statunitensi che scaricano parti non registrati all'estero o nelle mani di criminali - e perché continuiamo ad avere leggi sui titoli che autorizzano questo accada

Rispondere a queste domande non sarà un compito facile. Le persone che orchestrare schemi di borsa e gli interessi che rappresentano, sono rifugiati nell'etere del cyberspazio. Consolidamento, da solo, non è la soluzione. Il sapore internazionale della frode titoli grida cooperativa coesa tra regolamentazione dei valori mobiliari di tutto il mondo. Hotel

che potrebbero fornire la sfida più scoraggiante di tutti; artisti magazzino truffa da tempo imparato l'arte di suonare una giurisdizione contro l'altro. Su una scala più piccola, broker locale caldaia negli Stati Uniti hanno avuto la tendenza a aprire un negozio in uno Stato e vendere azioni per i cittadini di altri stati. In questo modo si evitano offendere i regolatori del loro Stato ospitante, e in quel modo prolungare la loro esistenza, mentre i regolatori locali si concentrano sui problemi che devono affrontare investitori locali - che sono anche elettori locali. Hotel

Su scala globale, locali caldaia giocano lo stesso gioco; operatori in Thailandia vendere azioni in Australia - evitando il confronto con vicine regolatori e frustrante coloro la cui portata non si estende abbastanza lontano per spegnere le truffe Hotel ..

Provate a immaginare come questi scenari sono aggravate da Internet

Si tratta di un problema internazionale con implicazioni globali. Razionalizzazione regolatori degli Stati Uniti può raggiungere una serie di obiettivi ammirevoli - ma ci vorrà più di un esercito di uno a vincere questa guerra

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