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Mart Notizie Underappreciated

MoneyGram (NASDAQ: MGI) è un trasferimento di denaro e servizi di pagamento società leader a livello mondiale. I suoi consumatori primari sono persone che non possono essere completamente serviti da altre istituzioni finanziarie, che si riferiscono ai consumatori come unbanked o underbanked. MGI ha una vasta rete globale di sedi di agenzia e companyowned air jordan 4 punti vendita. (10K)

Rapporti con presa Balenciaga Walmart (WMT)

Walmart è attualmente il più grande agente di MGI, e si stima che il 34% delle entrate di trasferimento di denaro di MGI è da Walmart e il 40% di celine transazioni borse MGIWalmart sono Walmart2Walmart. Il saldo del 60% è più o meno equamente diviso tra Wal-Mart a posizioni nonWalmart MGI e le posizioni nonWalmart MGI a Walmart.

Walmart lancia un servizio di trasferimento di denaro Walmart2Walmart, in collaborazione con RiaOn 17 Aprile, 2014, Wal-Mart ha annunciato che il suo nuovo denaro lowcost servizio di trasferimento consentirà ai clienti di trasferire denaro da e verso più di 4.000 negozi Walmart a livello nazionale fino al 50 per cento in meno rispetto alle offerte simili presenti sul mercato. La società ha detto che prevede di sfidare lo status quo e ridurre i prezzi per i propri clienti.

implicazione finanziaria di notizie Walmart per il nuovo servizio di trasferimento di denaro di MoneyGramWalmart avrà un impatto immediato e significativo sulla 13,6% delle entrate di MoneyGram che deriva da operazioni Walmart2Walmart. Mentre MoneyGram può ridurre i prezzi per abbinare la riduzione del 50 per cento che Walmart sta offrendo, non vediamo come due servizi direttamente concorrenti opereranno sotto l'ombrello Walmart. Se si deve scegliere un vincitore, è sicuro di dire che proprio servizio di trasferimento di denaro di Walmart prevarrà. Il margine lordo su questo business per MoneyGram è di circa il 40%. Si tratta di scarpe Air Jordan chiaro in vendita quanto, se qualsiasi, le vendite, (spese generali, amministrative SG MoneyGram sarà in grado di ridurre.

Ci sarà un piccolo impatto iniziale e una più grande impatto a più lungo termine su un altro circa il 13% delle entrate di MoneyGram, che è da trasferimenti US2US, ma che non comportano una posizione Walmart. Come Walmart utilizza la sua impareggiabile rapporto a livello nazionale con i clienti a basso reddito, che sono il nucleo base di clienti MoneyGram, alcuni trasferimenti offWalmart si muoveranno in luoghi Walmart.

Mentre non si hanno notizie su espansione internazionale di trasferimento di denaro business di Wal-Mart, ci aspettiamo che questo accadrà nel corso del tempo. Walmart ha una grande presenza in Messico, e se si espande trasferimenti Walmart2Walmart per i suoi negozi Messico, air jordan futuro ciò avrà un ulteriore impatto negativo significativo sulla MoneyGram, che ha una grande azienda US2Mexico

Valutazione:. 40% + ribasso FY14E (PreWMT news) FY14E (PostWMT news) ChangeAssumptions Ricavi $ 1.600 $ 1.437 ($ 163) calo dei ricavi del 75% di il 13,6% del business WMT2WMT attraverso la riduzione dei prezzi e /o perdita di affari Profitto Lordo $ 858 $ 793 ($ 65) 40% i margini lordi per affari WMT Gross Profit% 54% 55% Lieve aumento dei margini, poiché affari WMT stata lowermargin di nonWMT affari SG Reddito operativo $ 161 $ 96 ($ 65) risultato operativo% 10% 7% inferiore funzionamento http://www.airjordanon.com/reddito a causa dell'impossibilità di ridurre materialmente SG interesse ($ 44) ($ 44) PBT 117 $ 52 $ fiscale ($ 33) ($ 15 ) rate28.3 fiscale% 28,3% PAT $ 84 $ 37 ($ 47) Numero di shares60.2960.29 EPS $ 1,39 $ 0,6156% PE 13.00 Mentre WU attualmente scambia a un PE avanti 10.9x, MGI ha scambiato a un PE superiore MPS storicamente $ 7,98 Downside 42% Questo 42% aspetto negativo potrebbe rivelarsi conservativa se MGI perde più del 75% della sua attività WMT2WMT; se WMT fa incursioni materiali in commercio nonWMT US2US di MGI; o se WMT amplia la sua offerta ai trasferimenti USMexico.

Altri pointsMoneyGram ha un noninvestment bilancio grado, http://www.airjordanon.com/jordan-future-c-76/valutazione BB (watch negativo) per interessi S come percentuale del galleggiante è piccolo (2,8%), e lo stock è attualmente facile prendere in prestito

WesternUnion. (NYSE: WU), il più grande giocatore del settore trasferimento di denaro, non è una significativa incidenza di la notizia Walmart, dato che non ha sacchetto rapporto celine con Walmart, e perché oltre l'85% delle transazioni di Wu coinvolgere almeno un Nonus posizione.

recentemente introdotto il servizio di trasferimento di denaro di ConclusionWalmart causerà una riduzione superiore al 10% in entrate di MoneyGram e riduzione superiore al 50% in EPS. . Lo stock http://www.celinehandbagsa.com/deve essere inferiore di oltre il 40%

Fonte: MoneyGram: Air Jordan in vendita Impatto di WalMart Notizie Underappreciated, il 40% + Downside

Disclosure: Io sono a corto MGI. Ho scritto questo articolo io stesso, ed esprime le mie opinioni. Non si ricevono una compensazione. Non ho alcun rapporto d'affari con una società il cui titolo è indicato in questo articolo. (Altro).